Thị trấn Tằng Loỏng được thành lập vào ngày 11 tháng 1 năm 1986 trên cơ sở toàn bộ diện tích và dân số của xã Tằng Loỏng[4].

Đến năm 2019, thị trấn Tằng Loỏng có diện tích 33,62 km², dân số là khoảng 4.659 người, mật độ dân số đạt 139 người/km², có 4 phố: 1, 2, 3, 4 và 12 thôn: Tân Thắng, Lý Sơn, Khe Khoang, Thái Bình, Khe Chom, Rừng Sặt, Mã Ngan, Cống Bản, Trát 1, Trát 2, Tằng Loỏng 1, Tằng Loỏng 2.

Ngày 11 tháng 2 năm 2020, Ủy ban Thường vụ Quốc hội ban hành Nghị quyết số 896/NQ-UBTVQH14 về việc sắp xếp các đơn vị hành chính cấp huyện, cấp xã thuộc tỉnh Lào Cai (nghị quyết có hiệu lực từ ngày 1 tháng 3 năm 2020)[2]. Theo đó, điều chỉnh 2,50 km² diện tích tự nhiên và 2.288 người thuộc 3 thôn: Hợp Xuân 1, Hợp Xuân 2, Cù 1 của xã Xuân Giao vào thị trấn Tằng Loỏng.

Sau khi điều chỉnh, thị trấn Tằng Loỏng có diện tích 36,12 km², dân số là 6.947 người.